2015年我國(guó)味精市場(chǎng)發(fā)展格局分析

中國(guó)產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    前兩年，味精行業(yè)在成本線徘徊。目前在原材料價(jià)格下行和退稅的政策利好影響下，行業(yè)開(kāi)始進(jìn)入新階段。但在近日，味精行業(yè)的新一輪提價(jià)期顯現(xiàn)，2015年行業(yè)利潤(rùn)將因此會(huì)有明顯增長(zhǎng)。 

    1月14日國(guó)內(nèi)最大的味精生產(chǎn)公司梅花生物（600873，SH）董秘楊慧興在接受記者采訪時(shí)表示，近期公司味精報(bào)價(jià)從7800~7900元/噸上調(diào)至8300元/噸，并且還有提價(jià)空間。此次價(jià)格調(diào)整為行業(yè)統(tǒng)一價(jià)格調(diào)整。 

    在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，從目前味精行業(yè)的價(jià)格變動(dòng)來(lái)看，行業(yè)的寡頭格局更加明顯，前期行業(yè)整合在此輪漲價(jià)中起到了很大的作用。而在供需相對(duì)穩(wěn)定、龍頭企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)等因素影響下，未來(lái)價(jià)格可能進(jìn)一步上漲。 

    一、原材料價(jià)格下滑企業(yè)反而提價(jià) 

    楊慧興告訴記者，最近公司的報(bào)價(jià)漲了400~500元／噸，2014年12月之前公司的報(bào)價(jià)在8100／噸左右，月底跌了一部分，元旦之后又上漲了。 

    現(xiàn)在是行業(yè)淡季，之前價(jià)格變動(dòng)，市場(chǎng)上并沒(méi)有很大變化，庫(kù)存也沒(méi)有變動(dòng)，因此市場(chǎng)就達(dá)成默契提高了報(bào)價(jià)，也出現(xiàn)一家提價(jià)其他跟漲的現(xiàn)象。“目前公司的庫(kù)存基本在6噸左右，基本是一個(gè)星期的量，目前市場(chǎng)供需相對(duì)平衡，價(jià)格對(duì)終端客戶敏感度不高，主要是味精大多作為原材料在其產(chǎn)品占比較低。” 

    從近年來(lái)味精的價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，2013年味精基本維持在7000元/噸成本價(jià)左右，2014年6月份曾進(jìn)行了一輪提價(jià)，價(jià)格逐步上升至8100元/噸左右，并維持了半年。 

    據(jù)了解，行業(yè)內(nèi)此輪提價(jià)的幅度都差不多，蓮花味精（600186，SH）、伊品生物、阜豐集團(tuán)（00546，HK）的漲價(jià)幅度差不多。從2014年11月開(kāi)始，味精行業(yè)在整體需求放量不大及年底回款的壓力下，開(kāi)始小幅震蕩下滑，幅度一般在50元/噸左右，但從本周一（1月12日）開(kāi)始，上游味精生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)始陸續(xù)上調(diào)新單成交價(jià)格，幅度在100~300元/噸不等。 

    從企業(yè)自身利益來(lái)看，味精行業(yè)此番逆市漲價(jià)或是一箭三雕，一是給企業(yè)帶來(lái)龐大的資金流，并且可以有效地去庫(kù)存化，將上游庫(kù)存轉(zhuǎn)接到下游；二是遏制住整體震蕩下滑的趨勢(shì)，并降低整體下滑的幅度；三是給下游客戶尤其是經(jīng)銷商預(yù)留利潤(rùn)空間。 

    近期味精原材料玉米的價(jià)格下滑也有利于其利潤(rùn)增長(zhǎng)，此外，還收到退稅政策的利好。據(jù)財(cái)政部此前發(fā)布的《關(guān)于調(diào)整部分產(chǎn)品出口退稅率的通知》，提高部分高附加值產(chǎn)品、玉米加工產(chǎn)品、紡織品服裝的出口退稅率，其中，味精的出口退稅由調(diào)整前的0上調(diào)至13%，自2015年1月1日起實(shí)施。因此業(yè)內(nèi)認(rèn)為今年味精行業(yè)的利潤(rùn)可能大幅度提高。 

    “其實(shí)從10月開(kāi)始，國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格在新玉米沖擊下就開(kāi)始整體下滑，而成品味精的價(jià)格高于去年同期，故上游味精企業(yè)的利潤(rùn)得到保證。”陳瑩瑩告訴記者，以2014年12月為例，12月國(guó)內(nèi)味精大單成交價(jià)格參考8003.33元/噸，同比增加7.8%，對(duì)沖完副產(chǎn)品，去除人工費(fèi)、機(jī)器折舊費(fèi)、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)成本和管理費(fèi)用等，某龍頭企業(yè)的毛利潤(rùn)率近17.22%。 

    內(nèi)容選自產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《2013-2017年中國(guó)味精市場(chǎng)專項(xiàng)評(píng)估及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》 

    二、提價(jià)背后：行業(yè)集中度增強(qiáng) 

    在不少業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，此次味精提價(jià)的背后，也是寡頭邏輯在起作用。近年來(lái)，味精行業(yè)處于整合階段。 

    記者了解到，此前國(guó)內(nèi)味精企業(yè)有梅花生物、阜豐集團(tuán)、伊品生物和蓮花味精等，格局穩(wěn)定，但是2014年隨著梅花生物對(duì)伊品生物的收購(gòu)，這一市場(chǎng)格局被打破。 

    2014年11月15日，梅花生物宣布擬以超過(guò)38億元的金額并購(gòu)?fù)�行業(yè)寧夏伊品生物公司，并購(gòu)之后，兩家公司的市場(chǎng)份額將占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的80%，行業(yè)出現(xiàn)梅花和阜豐兩家獨(dú)大的局面。 

    楊慧興告訴記者，從產(chǎn)能角度講，龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額占據(jù)60%~70％，從產(chǎn)量角度講，在80%~90%。 

    伊品生物成功進(jìn)入資本市場(chǎng)，而梅花生物的產(chǎn)品種類、規(guī)模和盈利情況均有所提升，味精行業(yè)整合進(jìn)入新階段，這也成為2015年行業(yè)的最大看點(diǎn)之一。“巨頭梅花與阜豐均掌握了一部分市場(chǎng)定價(jià)權(quán)，后期兩者的協(xié)同作用可能會(huì)提升，并且2015年國(guó)家在環(huán)保方面的政策收緊，可能對(duì)整個(gè)行業(yè)有較大的影響。”梅花收購(gòu)行業(yè)“老三”伊品后，味精行業(yè)格局將從競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向博弈合作，寡頭邏輯目前已逐步顯現(xiàn)。 

    味精行業(yè)受到新的生產(chǎn)線、原材料成本等因素影響，相對(duì)來(lái)講成本差異比較大，龍頭企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)非常明顯，并且行業(yè)特點(diǎn)受制于原材料、配套設(shè)施和環(huán)保的要求，需要規(guī)模化生產(chǎn)。 

    數(shù)據(jù)顯示，單個(gè)小廠或者新進(jìn)入者的味精生產(chǎn)現(xiàn)金成本至少達(dá)到8800元~9000元/噸，甚至達(dá)到11000元/噸。 

    如果新建一個(gè)基地，加上流動(dòng)資金，基本需要40億元的投入，但是如果在現(xiàn)有配套設(shè)施的基礎(chǔ)上，投入就比較少。因此這個(gè)行業(yè)基本很少有新進(jìn)入者，由于需求穩(wěn)定、增長(zhǎng)也較少，產(chǎn)能并不會(huì)有很大的增加。未來(lái)味精仍然有一定的提價(jià)空間，預(yù)計(jì)2015年在8500元/噸以上，樂(lè)觀的話能夠達(dá)到9000元/噸。