我國2012年P2P網(wǎng)絡借貸市場狀況分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內容提要： 國內P2P市場的存在很大程度得益于個人經(jīng)營消費貸款，以及個人投資理財?shù)凝嫶笫袌鲂枨蟆４嬖谫J款融資需求的人群大致可分為大中企業(yè)、小微企業(yè)和個人三類。由于P2P平臺上的借貸金額小，所以小微企業(yè)貸款很少涉及，較多的是個人經(jīng)營消費貸款，也有些P2P開始了車貸業(yè)務。

    P2P（Peer to Peer ）網(wǎng)絡借貸是指個體和個體之間通過網(wǎng)絡實現(xiàn)直接借貸，國內通常稱其為“人人貸”。P2P借貸平臺主要為P2P借貸雙方提供信息流通交互、信息價值認定和其他促進交易完成的服務，不作為借貸資金的債權債務方，部分P2P借貸平臺事實上還提供資金中間托管結算服務。

    自2005年以來，以Zopa、Lending Club、Prpsper為代表的P2P借貸模式在歐美興起，隨后迅速在世界范圍內推廣開來、該模式被廣泛復制，雖然總體市場規(guī)模不大，卻表現(xiàn)出了旺盛的生命力和持續(xù)的創(chuàng)新能力。

    報告數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末，P2P貸款服務平臺超過200家，可統(tǒng)計的P2P平臺線上累計交易額將近100億元，投資人超過5萬人。若是加上尚未統(tǒng)計的P2P平臺線下業(yè)務，其借貸余額和投資人數(shù)還將于此倍增。

    與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，P2P行業(yè)基數(shù)規(guī)模并不大，但是年增長速度卻超過300%，報告推測所有線上線下模式的P2P業(yè)務在2012年的累計借貸規(guī)模在500-600億元之間。

    對于P2P發(fā)展速度如此之快，主要有以下幾方面的原因：細分市場的需求，利潤和成本空間的吸引，準入門檻較低且無特殊監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)技術、數(shù)據(jù)挖掘技術和信用體系的必要支撐。隨著客戶互聯(lián)網(wǎng)使用習慣的成熟和P2P平臺自身實力的加強，該行業(yè)將繼續(xù)“爆炸式增長”。

    國內P2P市場的存在很大程度得益于個人經(jīng)營消費貸款，以及個人投資理財?shù)凝嫶笫袌鲂枨蟆４嬖谫J款融資需求的人群大致可分為大中企業(yè)、小微企業(yè)和個人三類。由于P2P平臺上的借貸金額小，所以小微企業(yè)貸款很少涉及，較多的是個人經(jīng)營消費貸款，也有些P2P開始了車貸業(yè)務。

    對于公眾關注的P2P平臺是否涉及非法集資的問題，若是投資人與借款人實際上并沒有直接接觸，P2P平臺跨越中介定位，先以平臺的名義從投資人處獲得資金（即使只存放在中間賬戶），再決定投資行為和進行資金分配，甚至挪作他用和非法占用，則有非法集資的嫌疑。資金轉移是否先于投資行為的發(fā)生是其中判定的關鍵。 

    有學界和政策人士質疑P2P平臺中專業(yè)放貸人與債權轉讓模式是否存在變相吸收公眾存款的嫌疑，若是基于已形成債權債務關系的雙方認可的價值交換，判定其為非法吸收公眾存款未免過于簡單粗暴。非法集資的概念往往和“不明確資金用途”以及“非法占有為目的”相關，這在正常的債權轉讓中并沒有出現(xiàn)，通過專業(yè)放貸人賬戶的放貸總額、債權轉讓總額和流入資金總額的對比，可以粗略估計是否存在這兩種行為，更為精確的核查則需要建立在更詳盡的事實和數(shù)據(jù)基礎上。

    P2P借貸的發(fā)展帶來了新的監(jiān)管憂慮和挑戰(zhàn)，很難去預測什么是最佳的監(jiān)管架構，同時主要的盈利平臺也吸引了越來越多的資深投資人和機構投資者，他們和其他的平臺可能會給投資者提供建議服務，這也引發(fā)了新的監(jiān)管問題。監(jiān)管機構和行業(yè)觀察家并沒有將系統(tǒng)性風險和降低納稅人負擔作為重要的法律監(jiān)管考慮，主要是因為P2P目前的市場容量較小，而且業(yè)內的公司有限。