我國證券業(yè)信息化市場發(fā)展環(huán)境

中國產業(yè)研究報告網訊：

    內容提要：目前中國證券業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境與20 世紀70 年代中期的美國證券業(yè)頗為相似，亦即都處在政策或環(huán)境變革、創(chuàng)新活躍的階段。近期，人民幣合格境外機構投資者(RQFII) 、國債期貨仿真交易、中小企業(yè)私募債等一系列創(chuàng)新產品及業(yè)務的快速推進，深化新股發(fā)行制度改革、建立統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場等制度性安排的積極醞釀，均凸顯了監(jiān)管層通過制度和產品創(chuàng)新來加快證券行業(yè)發(fā)展的決心。

    2012-2016年中國證券市場供需預測與未來發(fā)展趨勢報告 

    經過二十多年的發(fā)展，中國資本市場取得了舉世矚目的成就，正逐漸從“資本大國”向“資本強國”邁進。但是，作為資本市場最為重要的中介機構，國內證券行業(yè)特別是證券公司的發(fā)展并沒有真正跟上中國資本市場飛速發(fā)展的步伐，與中國資本市場的國際地位相差甚遠。 

    與國內其他金融行業(yè)相比，證券行業(yè)的整體規(guī)模和增長速度也不可同日而語。截至2011 年末，我國銀行業(yè)總資產規(guī)模達113. 28 萬億元，保險業(yè)總資產規(guī)模達6. 01萬億元，信托業(yè)總資產達到4. 8 萬億元，而我國109 家券商合計總資產規(guī)模則僅為1. 57 萬億元，即便加上基金公司總資產凈值2. 1 萬億元，整個證券行業(yè)的總規(guī)模也僅有3. 67 萬億。與國際投行相比，我國證券行業(yè)的總資產規(guī)模不到高盛的1 /3，全行業(yè)凈利潤與摩根士丹利相當。 

    一組簡單的數字對比，深刻揭示了我國證券業(yè)近年來所處的窘境———創(chuàng)新不足以及缺乏競爭力導致行業(yè)發(fā)展速度落后甚至還出現逐年下滑的趨勢。2009—2011年，國內證券公司的總資產分別為2. 03 萬億、1. 97 萬億、1. 57 萬億，凈利潤更是從932. 71 億元一路降至393. 77億元。 

    目前中國證券業(yè)面臨的發(fā)展環(huán)境與20 世紀70 年代中期的美國證券業(yè)頗為相似，亦即都處在政策或環(huán)境變革、創(chuàng)新活躍的階段。近期，人民幣合格境外機構投資者(RQFII) 、國債期貨仿真交易、中小企業(yè)私募債等一系列創(chuàng)新產品及業(yè)務的快速推進，深化新股發(fā)行制度改革、建立統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場等制度性安排的積極醞釀，均凸顯了監(jiān)管層通過制度和產品創(chuàng)新來加快證券行業(yè)發(fā)展的決心。 

    國外證券公司非常重視利用先進信息技術的支持來改進新的金融理論，實現金融創(chuàng)新和資源整合，進而提高經營能力和服務水平。相比之下，國內證券公司提供的金融服務類型比較簡單，因此在信息系統(tǒng)的建設上只注重交易流程的效率提高和交易指令傳輸的準確性，對于信息的自動收集、分析和處理能力較弱。以美國最大的證券經紀公司———美林證券為例，美林證券擁有1. 5 萬名經紀人(Financial Consultant，FC) ，每個FC 都管理著成百上千的客戶，根據客戶選擇的服務級別提供不同檔次的投資咨詢服務，而這些服務要是依靠美林強大的研究力量所建立的TGA(Trusted Global Advisor) 信息平臺實現。研究后臺通過功能強大的TGA 信息平臺實現對經紀人前臺的支撐，是美林FC 制度得以成功的技術保障。