2011年中國氯堿市場走勢分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：2011 年，國內(nèi)燒堿市場價(jià)格形成較為明顯的震蕩上漲的態(tài)勢。在經(jīng)歷了連續(xù)兩個多月的價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行后，3 月下旬開始，受到部分地區(qū)因電荒誘發(fā)的限電政策導(dǎo)致當(dāng)?shù)刎浽淳o張以及日本地震引發(fā)的全球性液堿供應(yīng)緊張帶動的國內(nèi)出口價(jià)格居高的綜合作用，國內(nèi)燒堿價(jià)格持續(xù)上漲，至6 月初已達(dá)到較高水平。由于前期燒堿價(jià)格的持續(xù)攀升，使造紙、印染等下游需求企業(yè)對不斷走高的價(jià)格形成抵觸，同時出口市場有所轉(zhuǎn)淡，國內(nèi)燒堿市場開始步入下行通道。

    2012-2016年中國氯堿工業(yè)行情動態(tài)與發(fā)展趨勢研究報(bào)告 

    2011 年，作為“十二五”的開局之年，氯堿主要產(chǎn)品的市場環(huán)境和行業(yè)狀況變化被賦予了更為豐富的涵義。價(jià)格攀升至歷史高位的燒堿與大幅下滑的液氯、PVC 產(chǎn)品的對比，使得行業(yè)短期內(nèi)“以堿補(bǔ)氯”的盈利模式已基本確立。由此，氯堿行業(yè)傳統(tǒng)的“堿氯平衡”引發(fā)的企業(yè)耗氯產(chǎn)品選擇問題再次成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。 

    （一）主要產(chǎn)品市場走勢分析 

    1. 聚氯乙烯：2011 年，國內(nèi)聚氯乙烯產(chǎn)量繼續(xù)維持高位增長，全年累計(jì)產(chǎn)量達(dá)到1295.2 萬噸，比上年增長12.5%。據(jù)了解，在國內(nèi)相對龐大的產(chǎn)能規(guī)�；�礎(chǔ)上，年內(nèi)國內(nèi)聚氯乙烯裝置的有效利用率依然處于偏低水平，行業(yè)平均開工率在60% 上下。新增產(chǎn)能的陸續(xù)投放依然成為國內(nèi)聚氯乙烯產(chǎn)量逐漸增長的主要原因。 

    價(jià)格方面，年初國內(nèi)聚氯乙烯價(jià)格延續(xù)高位，前三季度市場波動幅度較為有限。但自三季度末開始，受到市場貨源量的持續(xù)增加造成的市場供需矛盾惡化的影響，聚氯乙烯價(jià)格自9 ～ 10 月份出現(xiàn)大幅跳水，甚至在11 月前后出現(xiàn)6200 ～ 6300 元/ 噸的低位價(jià)格。在國內(nèi)外資源能源價(jià)格高位的背景下，電石等原材料價(jià)格的上漲以及用電、運(yùn)輸成本的增加等，均使生產(chǎn)企業(yè)面臨持續(xù)上漲的運(yùn)營壓力，而龐大的供應(yīng)量與下游行業(yè)需求的不匹配則是造成價(jià)格低位的主要原因。 

    目前來看，高位的成本支撐始終難敵疲軟的下游需求以及持續(xù)增長的產(chǎn)能等多重消極因素的作用，宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域日趨穩(wěn)健的政策，對于房地產(chǎn)等重要下游市場的需求影響仍然存在較大不確定性。 

    2. 燒堿：2011 年國內(nèi)燒堿累計(jì)產(chǎn)量為2466.2 萬噸，比上年增加16.2%。整體來看，年內(nèi)燒堿價(jià)格的高位帶動了有條件企業(yè)提高裝置開工負(fù)荷的積極性，但三季度末開始，受PVC、液氯價(jià)格持續(xù)低位，企業(yè)出于堿氯平衡的考慮，電解裝置開工負(fù)荷有所下降，燒堿產(chǎn)量月度增幅有所減緩。 

    2011 年，國內(nèi)燒堿市場價(jià)格形成較為明顯的震蕩上漲的態(tài)勢。在經(jīng)歷了連續(xù)兩個多月的價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行后，3 月下旬開始，受到部分地區(qū)因電荒誘發(fā)的限電政策導(dǎo)致當(dāng)?shù)刎浽淳o張以及日本地震引發(fā)的全球性液堿供應(yīng)緊張帶動的國內(nèi)出口價(jià)格居高的綜合作用，國內(nèi)燒堿價(jià)格持續(xù)上漲，至6 月初已達(dá)到較高水平。由于前期燒堿價(jià)格的持續(xù)攀升，使造紙、印染等下游需求企業(yè)對不斷走高的價(jià)格形成抵觸，同時出口市場有所轉(zhuǎn)淡，國內(nèi)燒堿市場開始步入下行通道。至8 月中下旬，在液氯及氯產(chǎn)品市場行情欠佳的拖累下，燒堿開工負(fù)荷下降，貨源量的減少進(jìn)而推動市場價(jià)格走高。短期來看， 由于液氯、PVC 等耗氯產(chǎn)品仍無好轉(zhuǎn)跡象，“堿氯平衡”將繼續(xù)在一定程度上制約電解裝置開工負(fù)荷，燒堿價(jià)格出現(xiàn)大幅下滑的可能較小。 

    （二）主要產(chǎn)品及乙烯基原材料進(jìn)出口貿(mào)易分析 

    海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011 年，固堿進(jìn)出口市場相對穩(wěn)定，與2010 年水平基本持平。液堿出口市場則在第二季度以后，受到日本地震災(zāi)害、中國臺灣地區(qū)裝置異常等影響，液堿出口表現(xiàn)出較為明顯的“價(jià)量齊增”的態(tài)勢。但隨著突發(fā)事件影響逐漸減弱，液堿出口量自7 月份開始回落。由于至年底國內(nèi)市場價(jià)格持續(xù)高位，相對有限的出口貨源量已成為短期內(nèi)支撐液堿出口市場的重要因素。 

    聚氯乙烯方面，2011 年國內(nèi)聚氯乙烯純粉對外貿(mào)易市場運(yùn)行情況相較2010 年略有差異。特別是出口方面，受到日本突發(fā)性地震引發(fā)的短期內(nèi)外貿(mào)環(huán)境的變化，第二季度我國出口量出現(xiàn)了大幅增長，但隨著周邊市場供應(yīng)的逐漸恢復(fù)，從5 月份開始，國內(nèi)聚氯乙烯純粉出口數(shù)量呈逐月遞減之勢，與此同時，國內(nèi)產(chǎn)量卻居高不下，甚至連破單月歷史最高紀(jì)錄，因此，國內(nèi)消化能力不強(qiáng)以及出口貿(mào)易受阻，也是影響國內(nèi)聚氯乙烯價(jià)格走低的重要原因。 

    乙烯基原材料的進(jìn)口則與外部突發(fā)事件對國際市場價(jià)格的影響以及國內(nèi)聚氯乙烯市場價(jià)格在三季度后期的下滑密切相關(guān)，特別是原料VCM 的進(jìn)口。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011 年我國VCM 累計(jì)進(jìn)口量為92.76 萬噸，同比下降14 .06%。分析來看，日本地震災(zāi)害造成國際VCM 貨源緊張，價(jià)格大幅走高成為上半年國內(nèi)VCM 進(jìn)口量下滑的主要原因。下半年開始國內(nèi)聚氯乙烯市場持續(xù)低迷，企業(yè)裝置開工率有所下降，則進(jìn)一步對原料VCM的采購造成影響。 

    整體來看，在人民幣升值壓力不斷增加、資源能源成本不斷提漲的背景下，出口企業(yè)面對的市場阻力逐漸增大。另一方面，同樣的因素則使得海外貨源進(jìn)入中國市場的通道日見通暢。在國內(nèi)產(chǎn)品市場競爭日趨激烈、國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化面臨諸多不確定性的情況下，國內(nèi)氯堿行業(yè)產(chǎn)業(yè)安全更需業(yè)界加以關(guān)注。