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2013年我國鋼鐵行業(yè)風險和問題

Tag：鋼鐵  

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    一、供求矛盾呈加劇之勢，高端產(chǎn)品重蹈低端產(chǎn)能過剩之覆轍 

    根據(jù)十八屆三中全會的文件，現(xiàn)階段我國經(jīng)濟發(fā)展面臨的最重要的問題是“產(chǎn)能過剩”，而不是有效需求不足。顯然，鋼鐵行業(yè)在其中扮演中很重要的角色。當前，我國鋼鐵產(chǎn)能利用率僅在70%左右徘徊，產(chǎn)能過剩形勢日趨嚴峻。盡管中央政府三令五申，多次強調(diào)嚴控鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能、加大淘汰落后產(chǎn)能的力度，但是政策效果差強人意，淘汰速度比不上產(chǎn)能增長速度，粗鋼產(chǎn)量一直高于表觀消費量，行業(yè)產(chǎn)能過�，F(xiàn)象依然嚴重。1～9月，粗鋼產(chǎn)量高達58737萬噸，而表觀消費量僅為54980萬噸，產(chǎn)量高于表觀消費量3757萬噸，缺口與上年持平，但高于2011年全年3448.31萬噸的缺口量。 

    鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩既有政策不到位的原因，也有企業(yè)自身利益以及地方政府利益的影響。具體來看，一是盡管行業(yè)盈利水平處于低位，但出于擔心市場份額流失、防止銀行停貸風險、迫于地方保增長壓力、權衡邊際效益等因素的考慮，鋼廠減產(chǎn)意愿不足，部分鋼廠存在地方政府救市的僥幸心理，寧愿虧死也不愿停產(chǎn)，導致鋼鐵產(chǎn)量增速依然處于高位。二是以GDP為導向的政績考核機制和不合理的財政分權體制使得地方政府成為產(chǎn)能過剩的主要推手。地方政府淘汰落后產(chǎn)能的動力不足，甚至干預市場淘汰機制發(fā)揮作用，部分西部省份甚至還在積極引進鋼鐵、水泥等已列入過剩產(chǎn)能的企業(yè)，導致產(chǎn)能過剩之勢愈演愈烈。 

    2008～2013年前9月粗鋼產(chǎn)量及表觀消費量

 

    數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局
 
    內(nèi)容選自產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)發(fā)布的《2014-2018年中國鋼鐵貿(mào)易動態(tài)監(jiān)測及投資前景預測報告》
 
    值得注意的是，鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過剩不僅表現(xiàn)在低附加值產(chǎn)品領域，也逐步顯現(xiàn)在高端領域里。2013年9月中旬召開的“2013年國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇”上，中國冶金礦山企業(yè)協(xié)會秘書長劉效良指出，按照合理產(chǎn)能利用率80%計算，10大類鋼材品種中，只有鍍鋅板、棒材和鋼筋達到合理產(chǎn)能利用率，其他鋼材產(chǎn)品產(chǎn)能處于過剩狀態(tài)，尤其是型材、中厚板、熱軋寬帶鋼等所謂高端產(chǎn)品的產(chǎn)能利用率不足70%。這主要是由于前幾年受轉(zhuǎn)型升級大氣候影響，部分鋼廠加大馬力生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品，但是中高端產(chǎn)品需求有限、專用性強，導致該領域供求關系發(fā)生逆轉(zhuǎn)，出現(xiàn)較為嚴重的過�，F(xiàn)象。
 
    二、應收賬款增加、資產(chǎn)負債率攀升，資金鏈斷裂風險加劇
 
    3季度，鋼鐵企業(yè)賒銷產(chǎn)品的趨勢依然明顯，行業(yè)應收賬款繼續(xù)飆升，銷售貨款回籠難度加大，財務風險不斷加劇。截至9月末，行業(yè)應收賬款凈額高達2954.1億元，同比增長11.47%，占行業(yè)產(chǎn)品銷售收入的比重升至5.26%，占比較上年同期提高0.19個百分點。另據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計，9月末，大中型鋼鐵企業(yè)應收賬款凈額環(huán)比增長2.08%，產(chǎn)成品占用資金環(huán)比增長3.10%，行業(yè)資金面愈加緊張。
 
    與此同時，鋼鐵行業(yè)的負債總額不斷增長，資產(chǎn)負債率進一步攀升。截至9月末，鋼鐵行業(yè)的負債總額已經(jīng)升至4.17萬億元，同比增長8.46%；資產(chǎn)負債率為68.35%，處于高位。滬深股市的32家鋼鐵上市公司中，有20家公司的資產(chǎn)負債率同比上升，其中前20家中就占據(jù)了15家；資產(chǎn)負債率在75%以上的共有13家，較上年同期增加5家，上�？萍肌⒅貞c鋼鐵的資產(chǎn)負債率甚至在90%以上。
 
    在此背景下，2012年爆發(fā)的貿(mào)商資金鏈斷裂沖擊波已經(jīng)襲擊至鋼廠的門口，整個鋼鐵行業(yè)的信用狀況進一步惡化，鋼企已經(jīng)被列入信用評級觀察名單，中債資信已于年初將鋼鐵行業(yè)評級展望由“穩(wěn)定”下調(diào)為“負面”。鑒于監(jiān)管部門多次警示鋼鐵行業(yè)償債風險、明確表態(tài)嚴禁對產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)違規(guī)建設項目提供新增授信，銀行已經(jīng)逐步收緊對鋼鐵領域的信貸投放，部分鋼廠之前拿到的授信已經(jīng)失靈，新增授信更是難上加難�？梢婁撈笕谫Y難度進一步加大，隨著資金鏈斷裂風險不斷上升，業(yè)內(nèi)人士表示年底前或許就會有鋼廠因資金鏈斷掉而破產(chǎn)。
 
    2013年前3季度主要鋼鐵上市公司資產(chǎn)負債率
 
    單位：%，百分點

序號
鋼鐵上市公司
資產(chǎn)負債率
同比增減
1
上�？萍�
99.30
-
2
重慶鋼鐵
92.06
2.58
3
撫順特鋼
84.59
1.86
4
華菱鋼鐵
83.56
1.38
5
八一鋼鐵
82.66
7.98
6
*ST韶鋼
80.33
-5.01
7
魯銀投資
78.61
6.92
8
安陽鋼鐵
78.52
4.71
9
柳鋼股份
78.45
0.52
10
西寧特鋼
78.44
2.15
11
包鋼股份
76.63
-1.61
12
山東鋼鐵
76.27
3.74
13
南鋼股份
75.53
1.77
14
新鋼股份
74.63
1.85
15
凌鋼股份
74.29
7.58
16
河北鋼鐵
71.79
2.99
17
方大特鋼
71.43
5.48
18
三鋼閩光
69.67
-1.25
19
馬鋼股份
68.49
1.39
20
酒鋼宏興
67.98
-6.25

    注：表中根據(jù)證監(jiān)會分類下的鋼鐵行業(yè)上市公司，選取按資產(chǎn)負債率前二十名從高到低排序。數(shù)據(jù)來源：Wind
 
    三、節(jié)能減排工作任重而道遠，噸鋼環(huán)保成本進一步加大
 
    當前，具有“高污染、高能耗”特征的鋼鐵行業(yè)面臨的資源、環(huán)境的約束越來越強。尤其2013年以來，我國諸多城市頻現(xiàn)霧霾現(xiàn)象，環(huán)境污染問題日益嚴重，環(huán)保問題成為中央工作的熱點問題。而我國鋼鐵企業(yè)燒結、煉鐵、煉鋼等工序能耗與國際先進水平相比還有一定差距，節(jié)能減排技術還不夠成熟，成為環(huán)境污染的重要源頭之一。
 
    2013年初，工信部、發(fā)改委等部門出臺《工業(yè)領域應對氣候變化行動方案(2012-2020年)》，明確了鋼鐵行業(yè)應對氣候變化的目標和任務。6月，環(huán)保部公布《鋼鐵工業(yè)污染防治技術政策》。9月12日，國務院發(fā)布《大氣污染防治行動計劃》，提出要對鋼鐵行業(yè)進行清潔生產(chǎn)審核，京津冀等“三區(qū)十群”中的47個城市中的新建鋼鐵、企業(yè)以及燃煤鍋爐項目要執(zhí)行大氣污染物特別排放限值；有序推進位于城市主城區(qū)的重污染鋼鐵企業(yè)環(huán)保搬遷、改造。11月4日，環(huán)保部下發(fā)《關于做好2013年冬季大氣污染防治工作的通知》，鋼鐵行業(yè)再次成為其重點檢查督查的工業(yè)行業(yè)之一。與此同時，河北等地方政府也先后制定了治理鋼鐵產(chǎn)業(yè)污染的具體政策，加大獎懲措施。這表明了中央和地方政府治理大氣污染的堅定決心，鋼鐵行業(yè)成為受沖擊最大的行業(yè)之一，相關部門對鋼企環(huán)保標準的核查更趨嚴格。
 
    顯然，行業(yè)節(jié)能減排任務非常艱巨，鋼鐵生產(chǎn)的環(huán)保成本進一步增加，這對已經(jīng)徘徊在盈虧生死線上的鋼企來說無疑是雪上加霜。據(jù)不完全測算，僅僅是滿足國家關于大氣污染物排放限值的要求，1噸鋼的環(huán)保投入就大約需要100元，環(huán)保設備升級花費巨大，再加上液體、固體污染物的治理成本，環(huán)保投入更多。而與此同時，1～9月，重點大中型鋼企的噸鋼利潤還不足30元�？梢姡撹F行業(yè)的環(huán)保壓力再度上升，未來將會有很多不合格的中小鋼企被市場逐步淘汰。
 
    四、“東多西少”、“北重南輕”的不合理產(chǎn)能布局特征依然明顯
 
    前3季度，鋼鐵產(chǎn)業(yè)布局與資源、能源、環(huán)境、市場不匹配的現(xiàn)象繼續(xù)存在，“東多西少”、“北重南輕”的特征雖有改善但仍然明顯。1～9月，華東和華北兩個地區(qū)的粗鋼產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的66.87%，占比雖較上半年、上年同期分別下降1.30個、0.97個百分點，但遠高于西南和西北地區(qū)的合計9.99%的占比。同時，以長江流域流經(jīng)的省份為界，長江流域以北地區(qū)鋼鐵產(chǎn)能比重達到62.37%，占比僅較上年同期微降0.02個百分點，明顯大于長江以南地區(qū)12.8%的比重。
 
    鋼鐵行業(yè)高密度分布在華北、東北等內(nèi)陸缺水地區(qū)，不僅導致環(huán)境壓力日益嚴重，也導致南北市場出現(xiàn)生產(chǎn)力布局和消費布局不合理現(xiàn)象。隨著冬季的到來，北方建筑工程施工進度普遍減緩，華北、東北和西北等地的建筑鋼材季節(jié)性“南下”現(xiàn)象更加明顯。“北鋼南下”雖然能在一定程度上彌補南方市場的缺口，但增加了運輸成本，并且隨著后期資源的集中涌入，市場競爭不斷加劇，鋼材價格整體回落的概率明顯增加。
 
    2013年1～9月我國粗鋼產(chǎn)量分布比例

 
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

2013年1～9月以長江流域為界的我國粗鋼產(chǎn)量分布情況

 
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

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