我國鐵礦石企業(yè)生產(chǎn)分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：我國大部分鐵精粉（品位55%-60%）生產(chǎn)成本為400-500 元/噸（濕噸）。與此同時，河北�。ㄎ覈�最大的產(chǎn)鋼省份和最大的鐵精礦生產(chǎn)省份） 的二次選礦廠還通常進(jìn)一步將品位55%-60%的鐵精粉提升至品位為66%，并且將66%的鐵精粉直接出售給鋼廠�；�于研究分析，我國邊際成本鐵礦石生產(chǎn)商（高成本鐵礦石）大都位于河北、內(nèi)蒙古和江蘇、廣東等沿海省份，但各省份支撐高成本的因素則不盡相同。

    2012-2016年中國鐵礦石行業(yè)市場深度調(diào)查及未來前景預(yù)測研究報告 

    我國鐵礦石由于品位較低、開采難度較大，導(dǎo)致鐵礦石生產(chǎn)成本（采礦成本和選礦成本）較高。我國的鐵礦石采礦成本在40 美元/噸以上， 必和必拓和力拓在20 美元/噸，淡水河谷甚至僅8 美元/噸；從選礦成本來看，我國也遠(yuǎn)高于礦業(yè)發(fā)達(dá)的國家，三大礦的選礦成本不高于10 美元/噸，而我國企業(yè)是其2-3 倍；國內(nèi)鐵礦管理和維護(hù)成本也相對較高。我國鐵礦石生產(chǎn)總成本超過50 美元/噸， 一些大型鋼鐵企業(yè)的鐵礦石生產(chǎn)成本高于80 美元/噸，中小型礦山企業(yè)成本更高。 

    對比主要鐵礦石生產(chǎn)國重點礦山2011 年生產(chǎn)成本數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)，巴西礦山的成本較低，不到30 美元/噸，澳大利亞礦山的成本在40 美元/噸左右，印度和南非的成本也相對較低，而我國礦山的成本最高。國內(nèi)海南鐵礦成本在60 美元/噸以內(nèi)，朱家包包、攀枝花、南芬、唐山等地的成本在70 美元/噸左右，白馬礦、白云鄂博、弓長嶺等地的成本在80 美元/噸，其中弓長嶺鐵礦成本超過90 美元/噸。 

    通過對我國鐵礦石生產(chǎn)商的成本進(jìn)行分析， 可以認(rèn)為， 在2014-2015 年國際海運鐵礦石供應(yīng)大幅增長之前，我國鐵礦石生產(chǎn)邊際成本將支撐鐵礦石價格。 

    我國大部分鐵精粉（品位55%-60%）生產(chǎn)成本為400-500 元/噸（濕噸）。與此同時，河北�。ㄎ覈�最大的產(chǎn)鋼省份和最大的鐵精礦生產(chǎn)省份） 的二次選礦廠還通常進(jìn)一步將品位55%-60%的鐵精粉提升至品位為66%，并且將66%的鐵精粉直接出售給鋼廠。基于研究分析，我國邊際成本鐵礦石生產(chǎn)商（高成本鐵礦石）大都位于河北、內(nèi)蒙古和江蘇、廣東等沿海省份，但各省份支撐高成本的因素則不盡相同。 

    1.采礦成本：原礦采礦現(xiàn)金成本為25-30 元/噸。對于高成本生產(chǎn)企業(yè)而言，10 噸原礦加工成1 噸鐵精礦，因此鐵精礦開采成本為250-300 元/噸。也有一些鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)開采15 噸原礦才能生產(chǎn)出1 噸鐵精礦。同時，還有一些無證生產(chǎn)企業(yè)的原礦現(xiàn)金成本低于20 元/噸。采礦現(xiàn)金成本包括了：人力成本、消耗品成本、燃料成本和政府采礦稅賦。 

    2.初次選礦電力成本：對于選礦廠而言，電力成本幾乎占到整個成本的一半。將原礦研磨成可以磁選或高成本化學(xué)選礦的粒度是選礦的關(guān)鍵一步。據(jù)估計原礦磨礦的電力消耗為每噸10-15kW。隨著電價上漲，因此選礦成本還將進(jìn)一步上升。 

    3.初次選礦其他成本：耗材成本包括了研磨用鋼球、人力成本等。高成本鐵精礦生產(chǎn)商的其他成本為100-150 元/噸。 

    4.55%-60%鐵精粉總計成本： 總計成本包含上述三個方面。高成本生產(chǎn)商的55%-60%鐵精粉生產(chǎn)成本為550-600 元/噸。一些企業(yè)的生產(chǎn)成本可能更高。 

    5.二次選礦現(xiàn)金成本：二次選礦原料為經(jīng)過初選的55%-60%鐵精粉。二次選礦后的鐵精粉品位為66%，考慮到收得率，大約1.20-1.25 噸初選鐵精粉可生產(chǎn)出1 噸二次選礦鐵精粉。加上二次選礦成本，以及脫水成本，二次選礦后的66%鐵精粉（干噸）成本將超過820 元/噸。我國國產(chǎn)鐵礦石邊際成本相當(dāng)于品位62%的進(jìn)口鐵礦石（干噸）到岸價120 美元/噸或更高。 

    過去3 年間，鐵礦石價格三次較明顯的下跌，導(dǎo)致國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量下降。第一次出現(xiàn)在2009 年2 季度，國產(chǎn)鐵礦石月度減產(chǎn)幅度最大超過25%， 當(dāng)時鐵精礦售價為670 元/噸（品位66%，含增值稅）。若考慮過去3年每年成本上升10%，那么我國生產(chǎn)成本超過750 元/噸（品位66%，干噸，不含增值稅）的鐵礦石產(chǎn)能達(dá)到25%左右。我國國產(chǎn)鐵礦石成本每年增長10%，并且過去兩年新增鐵礦石產(chǎn)能都是源自于高成本生產(chǎn)商。 

    2010 年底和2011 年底，兩次鐵礦石價格下跌，也使我們可以估算出， 鐵精礦生產(chǎn)成本超過1000 元/噸的產(chǎn)能占鐵精粉總計產(chǎn)能的10%以上。 

    從成本角度進(jìn)行分析，2012 年鐵礦石價格將在120 美元/噸至160 美元/噸的區(qū)間浮動。國內(nèi)高成本鐵礦石已經(jīng)成為鐵礦石價格的穩(wěn)定器， 當(dāng)鐵礦石價格下降至部分國內(nèi)礦山的邊際成本后， 迫使這些企業(yè)退出市場，由此導(dǎo)致國產(chǎn)礦的供給水平下降。隨之國外鐵礦石供應(yīng)將增加，鐵礦石價格也將觸底回升。然而，一旦價格高于國產(chǎn)礦邊際成本，國內(nèi)鐵礦石供應(yīng)釋放，又將抑制價格進(jìn)一步增長。因此，除非需求發(fā)生顯著改變，或是供應(yīng)結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著改變，導(dǎo)致價值中樞調(diào)整，否則鐵礦石價格都將在一個相對較窄的區(qū)間浮動。