2011年7月份粗鋼產(chǎn)量走勢分析

中國產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告網(wǎng)訊：

    內(nèi)容提要：7月份，我國粗鋼產(chǎn)量為5930萬噸，環(huán)比下降1.05%，日均產(chǎn)量為191.29萬噸，環(huán)比下降4.25%，創(chuàng)年內(nèi)新低。7月份，我國鋼材產(chǎn)量為7571.7萬噸，環(huán)比下降3.82%，日均產(chǎn)量為244.25萬噸，環(huán)比下降6.93%。

    2011-2015年中國粗鋼產(chǎn)業(yè)競爭現(xiàn)狀及投資前景預(yù)測報(bào)告

　　綜合來看，7月份粗鋼和鋼材產(chǎn)量的環(huán)比下降是一些因素共同作用導(dǎo)致的正常產(chǎn)量波動，顯示出來自下游的需求減弱的信號已經(jīng)引起鋼鐵企業(yè)的關(guān)注，鋼鐵企業(yè)對下游需求的預(yù)期發(fā)生了變化。根據(jù)鋼協(xié)測算，8月上旬、中旬的粗鋼日均產(chǎn)量雖然有所恢復(fù)，分別為194.19萬噸和194.7萬噸，但比6月份199.77萬噸的峰值仍有較大差距。

　　利潤空間縮小 鋼廠主動控制產(chǎn)量

　　據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，7月份，工業(yè)生產(chǎn)者購進(jìn)價格同比上漲11.0%，比6月份提高了0.5個百分點(diǎn)。其中，燃料動力類價格同比上漲12.6%，環(huán)比提高0.6個百分點(diǎn)。1月-7月份進(jìn)口鐵礦石均價同比上漲40.19%，據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，入統(tǒng)企業(yè)1月-7月份產(chǎn)品銷售總成本上漲25.46%，顯示鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)成本壓力仍然較大。

　　與成本漲幅相比，鋼材價格的漲幅要小得多。7月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為134.64，與去年同期相比上升了18.07%。其中，長材價格指數(shù)為142.43點(diǎn)，升幅為23.26%；板材價格指數(shù)為129.81點(diǎn)，升幅為13.79%。

　　從具體鋼材品種的生產(chǎn)數(shù)據(jù)來看，7月份鋼材產(chǎn)量下降是全方位的，長材、板材產(chǎn)品均有不同程度的下降。

　　長材方面；由于高溫導(dǎo)致建筑項(xiàng)目開工不足，長材產(chǎn)量的下降在預(yù)料之中。一般情況下，每年7月份長材產(chǎn)量都會出現(xiàn)全面下降。今年7月份，長材日均產(chǎn)量環(huán)比下降了7.01%。除大型型鋼外的其他品種，包括中小型型鋼、棒材、鋼筋、盤條（線材）的日均產(chǎn)量均環(huán)比下降。其中，中小型型鋼環(huán)比下降16.96%，成為降幅最高的鋼材品種；棒材日均產(chǎn)量環(huán)比下降10.52%，降幅可觀。

　　板材方面產(chǎn)量下降的幅度雖然低于長材，但考慮到長材需求的季節(jié)性因素，板材產(chǎn)量的下降所反映出的需求下降信號值得引起關(guān)注。

　　今年7月份，板材日均產(chǎn)量環(huán)比下降5.77%。其中中板和熱軋薄寬鋼帶產(chǎn)量下降最為明顯，降幅分別達(dá)到12.52%和10.01%。冷軋薄板和冷軋薄寬鋼帶的產(chǎn)量也分別下降了8.51%和4.01%。

　　與長材相比，板材的需求更多來自于制造業(yè)，板材產(chǎn)量的下降反映出了制造業(yè)的需求有下降可能。7月份，制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)PMI環(huán)比回落0.2個百分點(diǎn)至50.7%，已經(jīng)接近50%的臨界值。今年以來，PMI從3月份達(dá)到峰值53.4%后開始持續(xù)下降，累積已下降了2.7個百分點(diǎn)，反映出制造業(yè)增速的持續(xù)下滑。

　　來自鋼廠的消息表明，第二季度以來，隨著長材與板材價差的進(jìn)一步縮小、冷熱軋產(chǎn)品價差的進(jìn)一步縮小，鋼廠主動調(diào)整了板材產(chǎn)品、冷軋產(chǎn)品的生產(chǎn)計(jì)劃，對產(chǎn)量進(jìn)行主動控制。尤以特鋼扁平材產(chǎn)品的減產(chǎn)力度較大，部分企業(yè)提前停產(chǎn)檢修，壓縮生產(chǎn)計(jì)劃。

　　制造業(yè)增速下滑 需求難以維持高位

　　汽車業(yè)是增速下滑較為明顯的行業(yè)。今年上半年，受優(yōu)惠政策退出、限購、日本地震海嘯和行業(yè)自身調(diào)整的影響，我國汽車產(chǎn)銷量同比增速大幅下滑，其中，四五月份連續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長，六七月份雖然有所好轉(zhuǎn)，但仍保持低速增長的態(tài)勢，同比增速不足3%。與3月份的182.10萬輛相比，7月份汽車產(chǎn)量下降了30%。

　　由于我國汽車市場發(fā)展仍面臨著較大的不確定性，影響上半年發(fā)展的諸多不利因素仍然存在，短期內(nèi)總體發(fā)展環(huán)境難有較大的改觀，預(yù)計(jì)下半年汽車行業(yè)仍將保持低速增長。中國汽車工業(yè)協(xié)會已經(jīng)將汽車全年產(chǎn)銷增長的預(yù)測由10%-15%下調(diào)至5%。

　　汽車行業(yè)的用鋼量約占粗鋼產(chǎn)量的3.5%。汽車業(yè)約70%的用鋼量為冷軋板。鋼廠方面的消息顯示，今年第二、第三季度，汽車用鋼訂貨明顯減少，對汽車行業(yè)增長的預(yù)期下降。

　　另一個需求下滑幾成定局的行業(yè)是造，船業(yè)。隨著國際金融危機(jī)對船舶工業(yè)滯后性影響的逐步顯現(xiàn)，船舶工業(yè)增速已現(xiàn)回落跡象。據(jù)中國船舶工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)，上半年，我國新承接船舶訂單2160萬載重噸，同比下降9.2%；造船完工量3092萬載重噸，同比僅增長4.4%。由于造船完工量已經(jīng)連續(xù)6個月超過新接訂單量，企業(yè)手持訂單量繼續(xù)回落，明年上半年將陷入開工任務(wù)不足的困境，個別企業(yè)甚至可能出現(xiàn)今年第四季度無開工船舶的現(xiàn)象。

　　與此相應(yīng)的是中厚寬鋼帶和中板產(chǎn)量增速的下降。今年1月-7月份，我國中厚寬鋼帶和中板產(chǎn)量同比增幅分別為4.6%和7.8%，在各板材分類中增速較低。其中，中板日均產(chǎn)量在7月份出現(xiàn)環(huán)比大幅下降，降幅達(dá)12.52%，顯示出需求的下滑已經(jīng)對鋼廠的生產(chǎn)有所影響。

　　此外，上半年我國機(jī)械工業(yè)增速也呈現(xiàn)穩(wěn)中略降的趨勢。7月份當(dāng)月，機(jī)械工業(yè)的增加值同比增長13.5%，年內(nèi)首次低于全國工業(yè)增加值平均水平0.5個百分點(diǎn)。隨著國家大規(guī)模投資的拉動作用逐漸減弱，建筑工程機(jī)械的增長呈穩(wěn)中有降的態(tài)勢。與此同時，機(jī)械工業(yè)13個分行業(yè)中有7個行業(yè)出口交貨率同比下降。預(yù)計(jì)下半年，機(jī)械工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行速度將逐月溫和回落，對鋼材的需求也將呈現(xiàn)增速下滑的態(tài)勢。

　　固定資產(chǎn)投資減速預(yù)期加強(qiáng)

　　今年以來，我國固定資產(chǎn)投資增速明顯放緩，但增速仍然維持在在高位。

　　今年7月份，金屬冶煉設(shè)備和水泥專用設(shè)備投資分別下降23.1%和20%，1月-7月份累計(jì)下降3.5%和34.5%，顯示出基礎(chǔ)建設(shè)投資對鋼材、水泥等行業(yè)需求力度的明顯弱化。

　　在幾大類投資中，1月-7月份房地產(chǎn)開發(fā)投資累計(jì)增長了33.6%，但是，新開工面積僅增長24.9%。增速雖然有所下降，但仍然維持在較高水平。尤其是保障性住房建設(shè)：雖然受到了資金短缺等因素影響，但仍然成為拉動鋼材需求的重要支撐。1月-7月份，我國除棒材外所有長材品種的產(chǎn)量同比增幅均超過14%，高于鋼材產(chǎn)量的平均增幅。

　　鐵路投資的放緩趨勢則比較明顯。1月-7月份，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資的同比增幅由1月-6月份的2.2%降至-2.1%。值得注意的是，年初鐵道部確定的投資規(guī)模為7455億元，其中基本建設(shè)投資規(guī)模6000億元。當(dāng)時業(yè)內(nèi)外對鐵路建設(shè)投資的拉動作用還普遍持有相當(dāng)高的預(yù)期，但忽然出現(xiàn)的“剎車”使樂觀情緒一掃而空。今年1-7月份，全國鐵路完成基建投資2834億元，同比下滑2.5%。事實(shí)上，鐵路投，資的降溫從年初就已開始。今年1月份，我國鐵路的基建投資同比增速高達(dá)55.7%，此后一路下滑，5月份出現(xiàn)單月同比增速的負(fù)增長，到7月出現(xiàn)累計(jì)同比增速的負(fù)增長。

　　目前，鋼鐵行業(yè)對鐵路投資的預(yù)期大幅度降低。今年1月-7月份，鐵道用鋼材產(chǎn)量同比下降了7.5%，尤其是重軌產(chǎn)量大幅下降，降幅達(dá)到18.8%，顯示出大規(guī)模鐵路建設(shè)的高峰已經(jīng)過去，對于鋼軌的需求呈明顯下降趨勢。

　　這也使鋼鐵行業(yè)對目前仍依靠大規(guī)模投資拉動的行業(yè)能否持續(xù)健康發(fā)展產(chǎn)生了疑慮。也就是說，保障房建設(shè)、水利工程建設(shè)等目前被看好的投資領(lǐng)域也存在著一定風(fēng)險(xiǎn)。盡管目前我國主要依靠投資拉動經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)展方式還沒有得到根本轉(zhuǎn)變，但某一個行業(yè)依靠投資拉動的高速增長在一定條件下有可能被積弊打斷，這需要引起鋼鐵企業(yè)的重視。

　　此外，國家審計(jì)署6月發(fā)布的《全國地方政府性債務(wù)審計(jì)結(jié)果》顯示，截至2010年底，我國省、市、縣三級地方政府性債務(wù)余額107174.91億元，相當(dāng)于同期全國GDP的27%。財(cái)政部部長謝旭人近日表示，下一步中國將加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理，嚴(yán)格控制地方政府債務(wù)規(guī)模。由此可見，未來地方融資投資的空間將受到限制，這也加強(qiáng)了對后期國內(nèi)投資缺乏后勁的預(yù)期。

　　國外需求減弱 出口利潤空間減小

　　國際方面，對于出口預(yù)期的下降也直接影響了國內(nèi)的鋼材產(chǎn)量。

　　從當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)形勢看，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)不僅令歐元區(qū)的制造業(yè)經(jīng)濟(jì)活動連續(xù)下滑，而且殃及歐洲其他經(jīng)濟(jì)體，英國制造業(yè)在7月份出現(xiàn)了近兩年來的首次萎縮，之前經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇的德國經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢頭也在減弱。美國政府債臺高筑、長期主權(quán)信用評級被下調(diào)，以及可能繼續(xù)跟進(jìn)的第三輪量化寬松貨幣政策加劇了美元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，并可能給世界經(jīng)濟(jì)帶來重大沖擊。地震海嘯后制造業(yè)產(chǎn)能正在復(fù)蘇的日本，由于政府公共債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重和經(jīng)濟(jì)疲軟，其主權(quán)信用評級也被下調(diào)一級。

　　全球債務(wù)危機(jī)的擴(kuò)散，將加劇世界經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)，增加我國鋼材的出口難度。同時，由于全球制造業(yè)不景氣，造船、集裝箱等行業(yè)發(fā)展放緩，也將間接減少對我國鋼材的需求，鋼材出口形勢不容樂觀。此外，國外進(jìn)口商對中國鋼鐵出口報(bào)價下降，加上歐元、美元的貶值加速，國內(nèi)外價差迅速縮小，也將使出口利潤受到大幅壓縮。

　　從出口數(shù)據(jù)來看，今年五六月份，我國連續(xù)兩個月出現(xiàn)鋼材出口環(huán)比負(fù)增長，增幅分別為-3.69%和-23.68%。7月份有所企穩(wěn)，但同比仍下降2.36%，顯示出鋼材出口形勢的不容樂觀。